Tesla musí ukázat své schopnosti v AI stejně jako Nvidia

Společnost Nvidia se nyní zdá být hodnotnější než Tesla, ale obě akcie mají značný potenciál růstu.

Tesla je obzvlášť zajímavou investicí pro ty, kteří ji vnímají jako technologickou akcii – AI společnost, která náhodou vyrábí auta.

Nedávné zisky akcií Tesly blednou ve srovnání s růstem akcií Nvidie, ale přinesly zpět klasické nadšení pro Teslu – zejména pro ty, kteří hledají další způsob, jak investovat do AI.

Jsou Tesla a Nvidia srovnatelné? To závisí na odpovědi na dvě klíčové otázky: Jaký druh společnosti je Tesla a jak udržitelný je růst Nvidie?

Tesla jako automobilka

Jako automobilka se akcie Tesly zdají předražené, s ročními příjmy, které se stabilizují, a maržemi pod tlakem kvůli vyšším úrokovým sazbám a větší konkurenci z Číny a od dalších výrobců. Akcie Tesly se obchodují za mnohem vyšší násobek než akcie Fordu nebo General Motors.

Tesla Akcie

TSLA Marketcap: $1.51 bil

$455 0.1%

Zobrazit detail

Tesla jako AI společnost

Ale jako AI společnost? Tesla buduje možná nejkomplexnější platformu pro autonomní řízení, s rozsáhlými daty o bezpečnosti mapování a nadcházející flotilou robotaxiků a robotických asistentů. Z této perspektivy vypadá Tesla jako mnohem zajímavější akcie, která by mohla ospravedlnit svou valuaci.

Ford Motor Company Akcie

F Marketcap: $52.36 mld

$13.01 -1.03%

Zobrazit detail

V tuto chvíli je pravda o Tesle někde mezi. Rozhodně navrhla některé z nejpokročilejších funkcí samořízení a pomohla definovat novou kategorii vozidel (EV), kterou se ostatní automobilky snaží napodobit. Tesla vytvořila a vedla trh značnou dobu.

General Motors Company Akcie

GM Marketcap: $71.68 mld

$76.04 1.19%

Zobrazit detail

Její globální produkce a produkty v oběhu jsou do jisté míry podobné iPhonům, protože každé vozidlo má potenciál být vstupním bodem pro nové služby jako Full Self-Driving (FSD) nebo robotaxi.

Růst Nvidie

Pro Nvidii je teze odlišná. A zatímco někteří nedávno prohlašovali, že poptávka po produktech Nvidie se stabilizuje, já vidím společnost jako aktuálně i udržitelně zajímavější.

NVIDIA Akcie

NVDA Marketcap: $4.46 bil

$182 -0.53%

Zobrazit detail

Nvidia na trhu

Za prvé, Nvidia má alespoň dvou až tříletý náskok na trhu, který bude pro hlavní rivaly Intel a Advanced Micro Devices velmi těžké dohnat. Oba čelí stejně obtížné výzvě, i když si budují vlastní hardwarové a softwarové subsektory. Toto není hra s nulovým součtem.

Intel Akcie

INTC Marketcap: $193.18 mld

$41.41 2.25%

Zobrazit detail

Trh poroste a další, včetně těch výše uvedených, se připojí k specializovaným výrobcům AI čipů, aby podpořili různé aplikace a potřeby trhu. Ale 96% podíl Nvidie na trhu GPU bude trvat roky, než se prolomí.

Advanced Micro Devices Akcie

AMD Marketcap: $351.62 mld

$218 0.92%

Zobrazit detail

Navíc je dohnání Nvidie obtížné, protože výrobce čipů se dál rozvíjí, investuje, zkoumá a rozšiřuje svůj tržní náskok už roky před tím, než jeho akcie během AI šílenství vystřelily vzhůru.

Rizika pro Nvidii

Pro Nvidii riziko spočívá více v tom, kdy vstoupí na trh konkurence, jak rychle budou její hardware a software nasazeny v různých odvětvích a zda může Nvidia skutečně přesvědčit trh, aby každoročně upgradoval, aby zůstal konkurenceschopný.

Koupit nebo prodat?

Akcie Nvidie i Tesly mají značný potenciál růstu díky své inovaci a odvážnému vytváření trhu. Nvidia nyní nabízí lepší hodnotu, ale Tesla je obzvlášť zajímavou investicí pro ty, kteří ji vidí jako technologickou akcii – AI společnost, která náhodou vyrábí auta.