Rekordní produkce ropy v USA vyvolává boj o podíl na trhu se Saúdskou Arábií a OPEC+

Exporty americké ropy se blíží rekordu, zatímco OPEC+ pokračuje v omezení produkce. Jinými slovy, globální boj o podíl na trhu se znovu rozpálil.

OPEC+ bude dále snižovat produkci

Saúdská Arábie a její spojenci v OPEC+ nadále omezují produkci ropy v úsilí podporovat ceny ropy, ale USA - s rekordně vysokou produkcí a rostoucími exporty - jim toto úsilí komplikují.

Členové OPEC+ se 30. listopadu dohodli na dobrovolném snížení produkce o dalších 2,2 milionu barelů denně do konce prvního čtvrtletí 2024.

"Vzhledem k tomu, že Saúdská Arábie provedla v posledním roce významné snížení produkce, to se projevilo výrazně nižšími exporty ropy," řekl Matt Smith, hlavní analytik amerických trhů ve společnosti Kpler pro MarketWatch.

Americká exporty a produkce ropy roste

"Na druhé straně, protože americká produkce ropy dosahuje rekordů, americké exporty ropy postupně rostou," řekl. "Proto se exporty obou zemí, zejména v posledních šesti měsících přibližují."

Tip: Co může za zvýšení americké produkce?

Americké exporty ropy vystoupaly na 4,5 milionu barelů denně v prosinci, zatímco export ropy Saúdské Arábie klesl na méně než 6 milionů barelů, podle dat společnosti Kpler. Na začátku roku 2022 exportovala Saúdská Arábie téměř 7 milionů barelů ropy denně, což bylo o více než 3,5 milionu barelů více než USA, řekl Smith.

Napětí na blízkém východě

To se děje na pozadí rostoucího napětí na Blízkém východě, které přispělo k narušení dodávek ropy a dalšího zboží přes Rudé moře. Íránem podporovaní hútijští povstalci zaútočili na lodě na této vodní cestě, což vedlo společnosti k zastavení dodávek a přesměrování nákladů okolo jihu Afriky mimo Suezský průplav.

Někteří analytici uvedli, že narušení přepravy v Rudém moři mohlo přispět ke zvýšení amerických ropných exportů, protože kupci hledají levnější zásobování ropou z USA, kde se americká ropa dle benchmarkové ceny obchoduje se slevou vůči globálním benchmarkovým cenám ropy Brent.

TIP: Co je to vlastně OPEC?

Podíl na trhu může být obzvláště znepokojující pro Saúdskou Arábii a další členy OPEC+, protože týdenní exporty ropy v USA se přibližují k rekordu.

Rekordní export americké ropy

Export ropy v USA vzrostl o 1,377 milionu barelů denně na 5,292 milionu barelů denně během týdne, který končil 29. prosince, podle EIA (Energy Information Administration).

To není daleko od rekordu. Týdenní export surové ropy v USA dosáhl historicky nejvyšší úrovně 5,629 milionu barelů denně v týdnu končícím 24. února 2023, podle údajů EIA sahajících až do roku 1991.

Mezitím týdenní produkce ropy v USA vystoupala na nový rekord 13,3 milionu barelů denně ve druhé polovině prosince.

Americká produkce ropy v roce 2023 překonala očekávání, ziskovost a produkce překvapily trh a částečně vyrovnaly snížení těžby v produkci OPEC+, řekla Rebecca Babin ze společnosti CIBC Private Wealth U.S.

Avšak americká produkce nebyla jediným překvapivým příběhem roku 2023, řekla Babin.

Írán také zvyšuje produkci

Írán, který je členem OPEC, ale není vázán kvótami na produkci, také výrazně zvýšil produkci, uvedla. Íránský ministr ropy Javad Owji v listopadu uvedl, že íránská produkce ropy vzrostla na 3,3 milionu barelů denně, což je o 50 % více než v srpnu 2021, podle SHANA, tiskové služby íránského ministerstva ropy.

Saudská arábie bude chtít udržet tržní podíl

Tlaky na Saúdskou Arábii ji můžou dotlačit k rozhodnutí snížit ceny pro kupce své ropy, aby znovu získala ztracený podíl na trhu.

V neděli společnost Saudi Aramco uvedla, že v únoru sníží oficiální prodejní cenu své ropy do všech regionů až o 2 dolary za barel.

Tyto cenové úpravy odrážejí slabší poptávku v Asii, uvedla Babin, přičemž některá data naznačují, že růst poptávky po ropě v Číně "zpomaluje".

Změny cenové politiky také naznačují, že Saúdové "mění politiku ze stabilizace cen na podíl na trhu".

Rozšiřování OPEC zatím bez vlivu na cenu

OPEC+ jako skupina učinil další kroky ke zvýšení svého vlivu na ropném trhu. Od ledna je jeho nejnovějším členem Brazílie. Brazílie bude přispívat k růstu nabídky OPEC+, ale až v následujících letech. Brazílie v současné době není vázána kvótami, takže její členství "nemá v krátkodobém horizontu žádný dopad, protože neovlivňuje produkci," řekla. Aby byla Brazílie plně připravena bude to vyžadovat nějaké investice do infrastruktury ze strany Saúdů v Brazílii.

Jakou cenu ropy čekat?

Zatím se Babin domnívá, že cena ropy v rozmezí 70 až 75 dolarů za barel je "přijatelná pro producenty", ale není to rozmezí, ve kterém by upravovali investice nebo plány kapitálových výdajů.

Cena ropy na úrovni 70 dolarů odráží trh, který je v roce 2024 vyvážený, ale existují obavy, že v prvním čtvrtletí tohoto roku bude mírný přebytek, pokud členové OPEC nebudou dodržovat dobrovolná omezení produkce, uvedla Babin.