Co říká o Warrenu Buffettově pohledu na akcie nynější hotovostní rezerva Berkshire Hathaway ve výši 150 miliard dolarů?

Tomáš Rohlena - 23.01.2024 09:01:47

Co říká o Warrenu Buffettově pohledu na akcie nynější hotovostní rezerva Berkshire Hathaway ve výši 150 miliard dolarů? Zdroj: Depositephotos.com
Mexc
Mexc
Vytvoř si účet na kryptoburze MEXC a a získej slevu 10% na poplatky ještě dnes.

Někteří finanční poradci tvrdí, že pro Buffetta se stává stále obtížnějším nalézt nedoceněné společnosti k akvizici.

Společnost Warrena Buffetta může sedět na rekordním množství hotovosti, ale to nutně neznamená, že slavný investor považuje akciový trh za přeceňovaný.

Je důležité to zdůraznit, aby se vyvrátil narativ, který se objevil od posledního čtvrtletního reportu Buffettovy společnosti, Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Někteří finanční poradci tvrdí, že obrovská hotovostní rezerva konglomerátu - více než 150 miliard dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích, největší v téměř 60leté historii společnosti - naznačuje, že Buffettovi se stává stále obtížnějším nalézt nedoceněné společnosti k akvizici. To by znamenalo, že akciový trh je nebezpečně přeceňovaný.

Pokud se však Berkshirův současný stav hotovosti dá do správného kontextu, není výjimečný. Jako procento celkových aktiv společnosti je tato úroveň téměř přesně rovna historickému průměru. Představte si to takto: Protože Berkshire jako společnost rostla, konstantní procentuální alokace hotovosti znamená rostoucí částku v dolarech drženou v hotovosti a krátkodobých investicích. Rozšiřující se hotovostní rezerva Berkshire nám možná pouze říká, že společnost je větší, než bývala.

Podíl hotovosti Berkshire Hathaway nebyl konstantní, kolísal v úzkém rozmezí. Nejnovější alokace Berkshiru - 15,7% - je v podstatě stejná jako průměr 15,5% od roku 2011.

Graf také zahrnuje hodnotu indexu S&P 500 (SPX), který ukazuje, že změny v úrovni hotovosti Berkshire nejsou negativně korelovány s výkyvy na trhu. Taková inverzní korelace by existovala, pokud by Buffettova alokace hotovosti odrážela kontrární reakci na přeceňovaný nebo podhodnocený trh. Místo toho často existovala pozitivní korelace mezi oběma řadami. Například během medvědího trhu v roce 2022 došlo k poklesu podílu hotovosti - opak toho, co byste očekávali podle teorie, že alokace odráží rostoucí počet výhodných nabídek na Wall Street.

Berkshire Hathaway

To neznamená, že Buffett je špatný v načasování trhu. Vždyť on sám v načasování trhu nevěří. Kolísání v úrovni hotovosti Berkshire jsou z velké části způsobena jinými faktory, které nesouvisejí s načasováním trhu. Pokles podílu hotovosti společnosti v roce 2022 byl například do značné míry důsledkem akvizice společnosti Allegheny Corp. za 11,6 miliard dolarů v hotovosti.

Shrnutí? I když Warren Buffett může věřit, že akciový trh je přeceňovaný, nemůžete k tomuto závěru dojít na základě současné alokace hotovosti a krátkodobých investic Berkshire.

Širší ponaučení z této diskuse je hodnota skeptického přístupu k tvrzením z Wall Street. Ne všechna jsou zavádějící, ale mnohá z nich jsou - i když se na první pohled zdají přesvědčivá.

Zdroj: Hulbertratings, Marketwatch

Binance
Binance
Největší světová burza kryptoměn, která vám dá bonus $100 za registraci a nabídne vám obrovské množství druhů ryptoměn k nákupu a prodeji i s pákou.
Sdílet na sociálních sítích:  

Komentáře k tématu Co říká o Warrenu Buffettově pohledu na akcie nynější hotovostní rezerva Berkshire Hathaway ve výši 150 miliard dolarů?

coiner

⭐⭐⭐⭐⭐
23.1.2024 10:03

BRK je win win win způsob pasivního investování úspor na velmi dlouhou dobu. Žádné provize, žádné poplatky za správu, žádné dividendy ke správě a diverzifikované portfolio. Je to téměř dokonalé, pokud věříte v americký, volný trh, demokratický, kapitalismus!

Přidat komentář

Podobné články jako je tento:  

Apple může opět prodávat své nejnovější chytré hodinky po pozastavení  zákazu FTC soudem
Apple může opět prodávat své nejnovější chytré hodinky po pozastavení zákazu FTC soudem

(Aktualizace: 28.12.2023) Nejnovější chytré hodinky Apple jsou opět dostupné po tom, co společnost v...

Pohled na jednu z největších kryptoměnových burz na světě Binance
Pohled na jednu z největších kryptoměnových burz na světě Binance

(Aktualizace: 02.11.2023) Binance, založená v roce 2017, se během krátké doby stala jednou z největš...

Elon Musk: Kontroverzního vizionáře dnes mnozí považují za boha technologií
Elon Musk: Kontroverzního vizionáře dnes mnozí považují za boha technologií

(Aktualizace: 13.11.2023) Multimiliardář a podnikatel Elon Musk se proslavil založením jedněch z nej...

Kdo si rozdělí $400 miliard dolarů ročně z výroby baterií?
Kdo si rozdělí $400 miliard dolarů ročně z výroby baterií?

(Aktualizace: 15.12.2023) Vzhledem k tomu, že svět přechází od fosilních paliv k ekologičtější budou...

Nakupujete kryptoměny? Nezapomeňte na VPN
Nakupujete kryptoměny? Nezapomeňte na VPN

(Aktualizace: 25.01.2024) V současné éře rostoucí popularity kryptoměn je nezbytné při nákupu a obch...

Inflace v USA poprvé od roku 2020 klesá, ukazuje index PCE
Inflace v USA poprvé od roku 2020 klesá, ukazuje index PCE

(Aktualizace: 22.12.2023) Míra inflace v USA podle preferovaného indexu PCE Federálního rezervního s...

Expedia propustí přibližně 1500 zaměstnanců
Expedia propustí přibližně 1500 zaměstnanců

(Aktualizace: 27.02.2024) Společnost Expedia Group oznámila v pondělí večer, že očekává propuštění p...

Závazek Shellu k zpětnému odkupu akcií je v centru pozornosti
Závazek Shellu k zpětnému odkupu akcií je v centru pozornosti

(Aktualizace: 31.01.2024) Očekává se, že celoroční upravené zisky Shellu dosáhnou 26,82 miliardy dol...

Akcie společnosti Logitech klesají. Finanční ředitel odchází.
Akcie společnosti Logitech klesají. Finanční ředitel odchází.

(Aktualizace: 18.03.2024) Akcie společnosti Logitech International v pondělí prudce klesly poté, co ...

Technická analýza grafu. Co je   resistance? Co je support?
Technická analýza grafu. Co je resistance? Co je support?

(Aktualizace: 01.02.2024) Základní kameny technické analýzy Support a resistance (dále jen S/R) j...

HSBC odchází z Ruska, Putin podepsal dekret
HSBC odchází z Ruska, Putin podepsal dekret

(Aktualizace: 20.02.2024) Ruský prezident Vladimir Putin podepsal dekret, který umožňuje HSBC Holdin...

Goldman Sachs zvyšuje cíl pro S&P 500 na konec roku na 5 200, uvádí, že Big Tech čeká tvrdá práce
Goldman Sachs zvyšuje cíl pro S&P 500 na konec roku na 5 200, uvádí, že Big Tech čeká tvrdá práce

(Aktualizace: 19.02.2024) Pouhé dny před potenciálně klíčovými výsledky společnosti Nvidia (NVDA) zv...