Akcie Nvidie klesají. Co pro výrobce čipů pro umělou inteligenci znamenají výsledky Broadcomu

Pokles akcií Nvidie

Akcie společnosti Nvidia v pátek oslabily, když výsledky dalšího čipového obra, společnosti Broadcom, potvrdily silnou poptávku po čipech určených pro umělou inteligenci. V pátečním ranním obchodování klesly akcie Nvidie (NVDA) o 2,4 % na 134 dolarů, přičemž ve čtvrtek ztratily 1,4 %.

Smíšená reakce na výsledky Broadcomu

Reakce investorů na výsledky Broadcomu (AVGO) je pro Nvidii smíšená. Na jedné straně Broadcom potvrdil očekávání Nvidie, že velké technologické firmy mají chuť budovat datová centra s až desetinásobným počtem AI čipů oproti současnosti. Velmi optimistický dlouhodobý výhled Broadcomu pro trh s AI čipy je tedy pozitivním signálem pro růst celé AI infrastruktury.

NVIDIA Akcie

NVDA Marketcap: $3.37 bil

$138 3.1%

Zobrazit detail

Plány hyperscalerů a tržní příležitost

Ve čtvrtek večer uvedl generální ředitel Broadcomu Hock Tan, že tři největší hyperscale zákazníci společnosti (velcí provozovatelé cloudových datacenter) plánují do fiskálního roku 2027 vybudovat 1 milion AI clusterů. To by znamenalo potenciální tržní příležitost v rozmezí 60 až 90 miliard dolarů, oproti 15 až 20 miliardám dolarů ve fiskálním roce 2024. Pro kontext: na počátku září oznámila společnost xAI Elona Muska, že nasadila více než 100 000 grafických procesorů Nvidia Hopper, což je považováno za největší veřejně známý AI cluster současnosti.

Broadcom Akcie

AVGO Marketcap: $1.11 bil

$237 3.5%

Zobrazit detail

Konkurence a odlišné zaměření

Broadcom zdůrazňuje, že jeho čipy se přímo neucházejí o stejný tržní segment AI jako grafické procesory Nvidie, které mají širší zákaznickou základnu. Obě firmy si však konkurují v oblasti pokročilé síťové infrastruktury pro AI datacentra.

Mezi dalšími výrobci čipů reagovala na trh například AMD (Advanced Micro Devices), jejíž akcie klesly o 4 %. Akcie Broadcomu naopak po zveřejnění výsledků a dosažení tržní kapitalizace přes 1 bilion dolarů vyskočily téměř o 20 %.

Advanced Micro Devices Akcie

AMD Marketcap: $197.11 mld

$121 2.55%

Zobrazit detail

Očekávání a budoucí katalyzátory pro Nvidii

Akcie Nvidie se v posledních týdnech pohybují spíše do strany, protože trh vyhodnocuje, jak rychle firma dokáže zvýšit dodávky svých AI čipů řady Blackwell. Dalšími potenciálními impulzy mohou být lednový projev CEO Nvidie Jensena Huanga na veletrhu CES v Las Vegas či vlastní konference GTC v březnu.

Analytik Ben Reitzes z Melius Research uvedl, že někteří investoři by mohli v roce 2025 zjistit, že mají v portfoliu nedostatečný podíl Nvidie, a budou nuceni akcie rychle dokupovat. “Někteří si možná až v roce 2025 uvědomí, že jsou v podílu na Nvidii podvážení a budou muset znovu rychle navýšit své pozice,” napsal Reitzes v poznámce pro klienty.

Zdroj: Yahoo finance, Marketwatch, Kurzyakcie